Globalmente, as Bolsas de Valores são o maior e mais líquido mercado de valores mobiliários.
Muitas empresas negociam suas ações, incluindo indivíduos, fundos de hedge e empresas importantes. É normal imaginar que o lugar esteja cheio de traders de alto gabarito dando lances em ações.
No entanto, a realidade é o oposto. Estamos vivendo no mundo da inteligência artificial, onde a maior parte do nosso trabalho é automatizada por computadores.
Neste artigo, entenderemos as negociações de alta frequência e por que essas práticas algorítmicas estão ganhando popularidade.
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O que é negociação de alta frequência?
Negociação de alta frequência (HFT) é um processo em que os computadores são programados para negociar centenas e milhares de vezes por segundo para obter pequenos lucros ao longo do tempo.
Apesar de acreditarmos que as ações são executadas por traders experientes, essas são máquinas de negociação automatizadas. Quase 80% das transações comerciais ocorrem entre computadores HFT que são habilmente programados para obter lucros de forma consistente.
O HFT é lucrativo para muitas empresas comerciais que empregam cuidadosamente a tecnologia, experimentando seus algoritmos em diferentes cenários de mercado. Esses computadores vêm em tamanhos diferentes, mas os controversos vêm com algoritmos complexos de negociação de alta frequência.
Geralmente, os traders com execução de alta velocidade vencem os traders normais. Os HFTs fornecem um playground essencial para a negociação de ordens de alto giro que geram muitos lucros melhor do que um ser humano.
Continuando nossa exploração de HFTs, vamos obter uma compreensão mais profunda do que acontece nos bastidores.
Nota: As informações escritas neste artigo são apenas para fins educacionais e não devem ser interpretadas como aconselhamento financeiro. O conteúdo não deve ser entendido como uma recomendação e é altamente recomendável consultar um consultor/assessor financeiro antes de tomar qualquer decisão.
Como funciona o HFT?
Agora que você sabe o que é negociação de alta frequência, é mais simples entender como esses algoritmos funcionam.
Atendendo ao nome, alta frequência significa um grande número de negociações, talvez centenas, milhares ou milhões de ações executadas em frações de segundos.
Por exemplo, se você for um trader intradiário experiente, quantas negociações você faria em uma hora ou em um dia inteiro? Mesmo se você for muito rápido, não estará confiante para fazer mais do que algumas negociações, certo?
Ao contrário, um sistema HFT pode realizar centenas e milhares de negociações por segundo. É por isso que as instituições e os fundos de hedge usam os sistemas de negociação Algo para fazer negócios porque é humanamente impossível fazê-lo manualmente.
Isso abre espaço para um novo tópico que veremos agora – as estratégias!
Estratégias de negociação de alta frequência
A negociação de alta frequência tem tudo a ver com velocidade e estratégias. Algumas estratégias de HFT bem conhecidas incluem negociação de arbitragem de índice, negociação de volatilidade, estratégia macro global baseada em notícias, etc.
Negociação de Arbitragem de Índice
Arbitragem é uma estratégia de negociação que tenta lucrar com as diferenças de preço entre dois ou mais índices de mercado.
Com base nas diferenças de preço, a negociação de arbitragem pode ocorrer entre o mesmo índice negociado em duas bolsas ou entre instrumentos de mercado como ETFs e opções que acompanham os movimentos do índice.
Macroestratégia Global
As macroestratégias globais são executadas por fundos de hedge e institutos de investimento com base nas condições econômicas gerais em todo o mundo. Com base nos cenários financeiros globais, essas instituições constroem posições compradas e vendidas em ações, moedas, commodities, mercados futuros e títulos.
Os fundos de hedge constroem macroestratégias globais analisando e fazendo previsões com base em grandes eventos políticos.
Por exemplo, um fundo de hedge pode construir posições curtas em sua bolsa de valores e investir o dinheiro em países com economias em crescimento se perceber que as economias de um país estão entrando em recessão.
Estratégia baseada em notícias
Aqui está um exemplo de uma estratégia de alta frequência baseada em notícias que funciona bem em mercados de sentimento fraco.
Os HFTs são projetados de forma que continuem procurando palavras-chave negativas associadas a ações em toda a Internet.
Por exemplo, se os algoritmos de repente começarem a receber palavras-chave como fraude, trapaça e alegações durante ou após o horário do mercado, isso acionará negociações de venda a descoberto, inferindo que algumas más notícias podem surgir.
Da mesma forma, quando os HFTs encontram palavras-chave financeiras positivas, como aprovação do banco, aumento e incremento, eles iniciam ordens de posição longa para capturar os movimentos do mercado antes que as notícias sejam divulgadas.
Agora, veremos como essas estratégias afetam o mercado de ações em geral.
Como o HFT afeta o mercado de ações?
A negociação algorítmica é conhecida como negociação de alta frequência (HFT).
Em milissegundos, os computadores podem determinar padrões de mercado e executar instruções programadas e automatizadas para comprar e vender instrumentos. À medida que as negociações são executadas mais rapidamente e os volumes de negociação são significativamente maiores, o HFT aumenta a concorrência no mercado. Com o aumento da liquidez, os spreads bid-ask diminuem, levando a mercados mais eficientes.
Nos mercados financeiros, os investidores de varejo negociam porque confiam na integridade das instituições e dos conselhos das bolsas de valores.
No entanto, eventos de negociação algorítmica criam uma volatilidade de mercado incomum, como o Flash Crash. A falta de confiança nos mercados faz com que alguns investidores conservadores os abandonem.
Componentes da Negociação de Alta Frequência
Realizar negociações baseadas em alta frequência é a parte final de toda a estratégia. Uma parte desafiadora é incorporar a estratégia decidida em um algoritmo integrado que colocará as ordens de compra e venda em seu nome.
Aqui estão alguns componentes básicos para construir um sistema de negociação Algol eficiente:
#1. Programadores
Você precisará de programadores altamente qualificados para construir o sistema de negociação. Eles devem ter amplo conhecimento dos mercados de ações, ordens de compra e venda e como funcionam as bolsas de valores. Uma estratégia melhor é contratar pessoas que trabalharam extensivamente na criação de software comercial.
#2. Linguagem de programação
C++ é a escolha de linguagem de programação preferida para construir um sistema de negociação. Como C e C++ são linguagens complexas, os engenheiros podem fazer a transição para uma linguagem mais simples, como o Python, para escrever códigos com mais facilidade e avaliar as estruturas de negociação do Algol.
#3. rede
Provisão para conectividade de rede e permissões para acessar a conta de negociação para fazer pedidos.
#4. Dados de mercado
Acesso aos feeds do mercado de ações para analisar os dados e aproveitar oportunidades para fazer pedidos de alta frequência.
#5. Backtesting
Uma maneira de testar um sistema antes de ser lançado em um mercado real depois de construído, bem como a infraestrutura necessária.
#6. Data histórica
Dependendo da complexidade do algoritmo, dados históricos podem estar disponíveis para backtesting.
Benefícios
- Liquidez aprimorada: HFT melhora os spreads de compra e venda, melhorando assim a liquidez geral no mercado.
- Fazendo uso de ineficiências: com HFTs, você tem uma grande chance de gerar lucros em apenas frações de segundos; isso não é possível com o processo manual.
- Negociação de arbitragem: HFTs continuam encontrando ações negociadas em diferentes bolsas e executam posições longas/curtas para obter lucros de tais scripts.
- Algoritmos de negociação baseados em notícias: os HFTs fornecem a liberdade de negociar com base em notícias e capturar movimentos agressivos do mercado sem emoções. Por outro lado, os humanos são céticos e evitam negociar quando estão em dúvida.
Assim como os profissionais, os HFTs apresentam muitas desvantagens, e aqui estão algumas delas.
Desvantagens
- Alto custo de infraestrutura: Como os HFTs usam algoritmos avançados, os custos de infraestrutura de TI também são altos. Isso significa que apenas instituições financeiras gigantes como bancos de investimento, investidores institucionais e fundos de hedge podem pagar por essas tecnologias, não os investidores varejistas.
- Estratégias enganosas: HFTs inundam o mercado com pedidos falsos sem qualquer intenção de realmente executar os pedidos feitos. Assim que o preço atinge um determinado nível, essas ordens são canceladas, resultando em falhas, quebras ou quebras falsas, etc.
- Jogo de Soma Zero: Se apenas as grandes instituições podem praticar HFTs, então com quem elas ganharão dinheiro? A resposta é pequenos e pequenos investidores. Significa que instituições gigantes costumam tirar dinheiro do nosso bolso.
Agora, vamos explorar alguns dos melhores recursos para aprender negociação de alta frequência.
Recursos de aprendizagem
Uma preocupação comum que você pode ter é – Como entender as negociações de alta frequência? ou Como aprender mais sobre HFTs?
Bem, uma abordagem simples é construir uma base sólida para o assunto. Depois de cobrir e entender o básico, é mais fácil evitar discussões numéricas jargonizadas.
Os livros essenciais que encontramos para negociação de alta frequência são:
Desenvolvimento de sistemas de negociação de alta frequência
Se você é um desenvolvedor de software com boas habilidades de programação, o livro Developing High-Frequency Trading Systems é a escolha ideal. Ele ajuda você a criar e otimizar sistemas de negociação de alta frequência usando Java, C++ e Python.
O livro constantemente leva você de uma introdução ao HFT para a criação de seu sistema de negociação com a ajuda de linguagens de programação HFT tradicionais, como C++ e Java. Em seguida, você aprenderá como usar o Python para obter maior precisão de desempenho com confiança.
No geral, é um livro para engenheiros de software que desejam aprender o lado técnico dos HFTs e criar sistemas de latência ultrabaixa.
Negociação Algorítmica e de Alta Frequência (Matemática, Finanças e Risco)
O livro Algorithmic and High-Frequency Trading foi escrito para usuários de matemática de nível avançado que entendem problemas de cálculo e programação dinâmica.
Você obterá muitos exemplos em cada capítulo, e a maioria dos capítulos termina apresentando uma aplicação realista de dados de negociação. Como é um livro de derivações avançadas, você precisará de alguma maturidade matemática para entender os exemplos.
Tudo sobre negociação de alta frequência
All About High-Frequency Trading fala sobre a implantação de algoritmos de computador para entender as atividades do mercado, realizar negócios e gerar lucros em questão de segundos.
O livro ajudará você a entender quais mercados são adequados para HFT, estratégias algorítmicas usadas pelos traders de alta frequência, riscos e futuros avanços tecnológicos em negociação de alta frequência.
Negociação de alta frequência: um guia prático para estratégias algorítmicas e sistemas de negociação
Com uma classificação média de 3,2 estrelas em 5, o High-Frequency Trading de Irene Aldridge é a primeira edição a aprender negociação algorítmica de alta frequência.
Este livro aborda os aspectos essenciais dos HFTs e sua importância do ponto de vista comercial que estabelece as bases para o desenvolvimento de sistemas de negociação. Você também terá uma breve ideia sobre os processos de análise pós-negociação, como importantes métricas de desempenho e avaliações de negociação.
Negociação de alta frequência por Irene Aldridge – 2ª edição
O livro High-Frequency Trading de Irene Aldridge é uma edição revisada do livro mencionado acima. Ele ajuda você a criar uma base sólida para aprender HFT na primeira edição.
A segunda edição descreve desenvolvimentos tecnológicos recentes que permitem que os HFTs desenvolvam melhor eficiência no tratamento de estratégias de gerenciamento de risco e protejam informações em mercados incertos.
Ele também inclui várias estratégias de negociação de alta frequência e ferramentas para construir um sistema HFT eficiente.
Negociação de alta frequência e teoria da probabilidade (relatórios científicos da Universidade Normal da China Oriental)
O livro sobre Negociação de Alta Frequência e Teoria da Probabilidade trata de tratar HFT e análise de gráficos técnicos como ciência. É uma boa leitura para investidores que desejam verificar a eficiência de sua análise técnica pela teoria dos processos estocásticos estacionários.
Os autores deste livro também revelam como construir infraestrutura de TI para criar algoritmos de negociação de alta frequência e obter arbitragem dos mercados financeiros.
Palavras Finais
O comércio de alta frequência está ganhando mais popularidade e mais gigantes do comércio estão desenvolvendo software avançado para ajudar a si mesmos. Embora seja um processo fascinante, envolve um certo nível de risco.
Agora, se você ouvir sobre negociação de alta frequência na próxima vez, saberá o que é e como diferentes participantes do mercado usam HFT para seus benefícios.
A seguir, você pode conferir as melhores APIs do mercado de ações.