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Principais conclusões
- As trocas de criptografia podem falhar devido à má gestão de risco, hacking ou investimento em ativos de risco, fazendo com que os fundos dos usuários sejam perdidos para sempre.
- Quando uma bolsa fecha, os usuários perdem o acesso aos seus acervos de criptomoedas armazenados na bolsa, e a bolsa pode entrar em falência.
- Depois que uma troca de criptografia falha, os usuários podem entrar com ações judiciais, as agências governamentais investigam e a indústria sofre uma perda de confiança dos investidores. A diversificação e a utilização de bolsas respeitáveis podem ajudar a proteger contra perdas.
O mundo das criptomoedas apresenta muitos riscos para os investidores, já que as bolsas armazenam bilhões de dólares em moeda digital para os usuários. Mas há um cenário de pesadelo que mantém muitos acordados à noite – e se a troca de criptografia escolhida de repente falir?
É um pensamento assustador para qualquer pessoa com um portfólio criptográfico.
Então, o que acontece com a criptografia se uma bolsa de criptomoedas fechar? Os investidores têm chance de recuperar seus fundos? Ou será que a sua criptografia suada desaparecerá no éter?
Por que as trocas de criptografia falham?
A falência das exchanges de criptomoedas infelizmente se tornou uma história recorrente nos últimos anos. Muitas vezes, não há uma razão única para a falha de uma troca de criptografia, mas sim uma combinação de fatores que podem derrubar até mesmo os maiores jogadores.
A má gestão de riscos é um grande problema. Administrar uma bolsa de criptomoedas é um negócio inerentemente arriscado, mas alguns, como o Mt. Gox em 2014, assumiram muito mais riscos do que podiam suportar. Gox não tinha proteções adequadas contra problemas de segurança como hacking e roubo, o que levou à perda de centenas de milhões em fundos de clientes quando foi violado.
Em 2016, a bolsa de criptomoedas com sede em Hong Kong, Bitfinex, foi hackeada. Os invasores exploraram brechas em seus sistemas de segurança para entrar e transportar cerca de US$ 72 milhões em Bitcoin. A troca de criptomoedas conseguiu permanecer operacional após a violação. No entanto, tratou das perdas obrigando todos os usuários a compartilhar o ônus, deduzindo 36% do saldo da conta de cada cliente.
Além disso, algumas bolsas investem depósitos de clientes em ativos obscuros sem auditorias adequadas. Então, eles acabam com bilhões no buraco quando o valor cai, como vimos com o FTX. A bolsa de criptomoedas investiu depósitos e ativos de clientes em vários tokens criptográficos especulativos e investimentos de risco ilíquidos sem a devida supervisão.
Quando o mercado mais amplo de criptografia quebrou em 2022, o valor de muitos desses investimentos despencou, deixando a FTX com uma dívida enorme e um motivo para pedir falência. Isso foi ainda piorado pela mistura de ativos entre FTX e Alameda.
Uma corrida bancária clássica é outro fator importante. As exchanges criptográficas mantêm uma fração do saldo total dos usuários em reservas líquidas (confira o que significa prova de reservas para entender esse conceito), investindo o restante para gerar rendimento.
Isso significa que eles não têm 100% dos depósitos disponíveis para os usuários retirarem instantaneamente. Se o pânico do mercado desencadear retiradas em cascata, as trocas de criptomoedas podem rapidamente se tornar ilíquidas e insolventes, o que aconteceu com a Celsius em 2022.
O aumento nos pedidos de saque esgotou as reservas da empresa e deixou a Celsius sem liquidez suficiente para honrar todos os pedidos. Essa cascata de retiradas sobrecarregou o balanço da Celsius e forçou a empresa a suspender as operações e declarar falência.
O que acontece quando uma exchange de criptomoedas fecha?
Quando uma grande bolsa de criptomoedas falha, ela pode criar um efeito cascata de caos e perda em todo o mundo criptográfico. Basta perguntar a qualquer pessoa que tenha dinheiro em FTX, Voyager ou Celsius. Aqui está um resumo do que tende a acontecer.
1. Perda de fundos do usuário
Crédito da imagem: freepik/freepik
O impacto mais direto é que os usuários perdem o acesso a algumas ou todas as suas criptomoedas armazenadas na bolsa. Dependendo das circunstâncias, isso pode significar que depósitos no valor de milhões de dólares por cliente ficam repentinamente inacessíveis e podem desaparecer para sempre. Para muitos indivíduos, isso representa suas economias de vida.
Essa perda de fundos ocorre porque as trocas de criptomoedas mantêm depósitos de clientes em contas agrupadas sob seu controle. Quando uma troca interrompe as operações, não há como os usuários recuperarem suas criptomoedas armazenadas. Ao contrário do dinheiro mantido em um banco tradicional, esses depósitos mantidos em bolsa não são segurados. Assim, sem acesso às chaves privadas que controlam as carteiras, os usuários sofrem perdas irreversíveis.
2. Pedidos de Falência
Quando uma grande exchange de criptomoedas percebe que se tornou insolvente e incapaz de cumprir suas obrigações financeiras, normalmente iniciará um processo de falência. Isso é feito para interromper as retiradas do cliente e iniciar procedimentos legais formais.
A bolsa apresentará documentos e petições no tribunal de falências, geralmente sob proteção de falência do Capítulo 11. Isso permite que a empresa se reorganize e reestruture suas operações sob supervisão judicial.
Um administrador independente é nomeado para supervisionar o processo de falência. O seu papel é avaliar os activos e passivos da bolsa, notificar os credores do processo, cobrar créditos dos titulares de contas, examinar os assuntos financeiros da empresa e desenvolver um plano de reembolso, se possível.
O tribunal impõe uma suspensão automática que suspende imediatamente qualquer cobrança ou ação legal contra a bolsa durante a falência. Os correntistas perdem o acesso aos fundos enquanto o caso avança por meio de audiências e propostas.
Em última análise, o juiz determina se a troca deve liquidar totalmente ou pode se reorganizar com um plano de reembolso confirmado. Os titulares de contas devem registrar reclamações e aguardar a resolução do caso para recuperar os fundos perdidos.
3. Ações judiciais e processos judiciais
Assim que uma exchange cripto pede falência, os titulares de contas correm para entrar com ações judiciais e iniciar processos judiciais para tentar recuperar seus fundos perdidos. O tribunal de falências lida com essas reivindicações de credores e titulares de contas.
Os casos podem se arrastar por anos à medida que os procedimentos determinam o status dos ativos, quanto os credores devem e a ordem de pagamento das dívidas. Por exemplo, Mt. Gox entrou em falência em 2014, mas ainda não pagou seus credores em agosto de 2023.
4. Investigações e Regulamentos
Crédito da imagem: Wikimedia Commons
Quando uma grande exchange de criptomoedas quebra, as agências governamentais, como a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) e a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC), geralmente começam a investigar o que a empresa estava fazendo antes que as coisas piorassem.
Eles vasculham os livros da bolsa em busca de atividades obscuras, como fraude, má gestão de fundos, violações das leis de valores mobiliários ou declarações falsas feitas aos clientes.
Eles podem aplicar multas, penalidades e outras punições se encontrarem alguma quebra de regra. Executivos individuais podem enfrentar acusações criminais, dependendo da gravidade das ofensas.
5. Efeitos cascata em criptografia
Crédito da imagem: Poring Studio/Shutterstock
Uma troca de criptografia quebrada, especialmente se popular, cria ondas de danos em todo o setor. A confiança dos investidores sofre um golpe que pode suprimir os preços.
Por exemplo, a falência da Celsius Network e da FTX no final de 2022 contribuiu para que o Bitcoin caísse para menos de US$ 17.000 em novembro de 2022, depois de oscilar em torno de US$ 60.000 apenas um ano antes. Mesmo as exchanges centralizadas em solventes, como Coinbase e Binance, sofrem queda no número de usuários e nos volumes de negociação após os escândalos do setor.
Além disso, o colapso da bolsa envolvida pode arrastar para baixo outros negócios criptográficos aos quais está vinculado por meio de empréstimos ou investimentos. A falha da FTX fez com que a empresa de trading afiliada Alameda Research também afundasse.
Como os usuários podem se proteger de trocas de criptomoedas quebradas
O colapso de grandes exchanges de criptomoedas, como a FTX, deixou compreensivelmente muitos usuários de criptomoedas nervosos. Ninguém quer acordar uma manhã e descobrir que a corretora em que confiava para manter seus ativos desapareceu, levando consigo seus fundos. Então, o que os traders e investidores regulares de cripto podem fazer para evitar se queimar se sua bolsa quebrar?
Primeiro, seja seletivo sobre quais trocas você usa em primeiro lugar. Faça sua pesquisa e vá com trocas criptográficas estabelecidas e confiáveis com um histórico sólido. Procure transparência em suas operações comerciais e evidências de que os fundos do usuário estão devidamente protegidos. As trocas de criptomoedas que passaram por auditorias financeiras têm uma classificação mais alta em legitimidade.
Além disso, evite manter todos os seus ativos de criptografia em uma única troca. É melhor distribuir seus ativos em duas ou três bolsas respeitáveis para diversificar o risco. Se um falhar, espero que os outros fiquem bem. Da mesma forma, não armazene todas as moedas ou fichas em uma troca. Mantenha alguns em sua própria carteira criptográfica para a qual somente você controla as chaves privadas.
Falando em carteiras, faça uso das opções de cripto armazenamento a frio. Eles mantêm suas chaves privadas offline, longe dos olhares indiscretos de hackers ou trocas não confiáveis. Carteiras criptográficas de hardware como Ledger e Trezor oferecem excelente armazenamento a frio. Apenas lembre-se de manter o próprio dispositivo físico seguro.
Por fim, conheça o status da seguradora de qualquer bolsa que você usar. Algumas grandes exchanges, como a Coinbase, possuem apólices de seguro privadas para cobrir perdas de usuários em casos como hacks ou falência. Isso não garante que você esteja 100% coberto, mas fornece uma camada de proteção adicional.
Prepare-se para o pior, espere o melhor com exchanges de criptomoedas
As consequências de uma troca podem significar meses ou anos de disputas legais, perdas financeiras e estresse emocional para os correntistas.
Vale a pena ser cauteloso sobre onde você guarda seus fundos criptográficos e diversificar em trocas e carteiras. Esperamos ver menos casos de falhas catastróficas de câmbio de criptomoedas no futuro.