Principais Conclusões
- Plataformas de negociação de criptomoedas podem entrar em colapso devido a gestão inadequada de riscos, ataques cibernéticos ou investimentos em ativos de alto risco, resultando na perda permanente dos fundos dos usuários.
- Quando uma corretora encerra suas atividades, os usuários perdem o acesso aos seus ativos digitais armazenados na plataforma, e a empresa pode declarar falência.
- Após o fracasso de uma plataforma de criptomoedas, os usuários podem iniciar processos judiciais, as agências governamentais podem conduzir investigações e o setor pode experimentar uma diminuição na confiança dos investidores. A diversificação e o uso de plataformas confiáveis podem ajudar a evitar perdas.
O universo das criptomoedas apresenta riscos significativos para os investidores, uma vez que as corretoras detêm bilhões de dólares em moedas digitais em nome dos usuários. Uma situação alarmante que preocupa muitos é a possibilidade de a corretora de criptomoedas escolhida falir repentinamente.
Essa é uma preocupação compreensível para qualquer pessoa que tenha investimentos em criptomoedas.
Então, o que acontece com as criptomoedas se uma corretora fechar as portas? Os investidores têm alguma chance de recuperar seus fundos? Ou suas criptomoedas arduamente conquistadas desaparecerão no ar?
Por que as corretoras de criptomoedas quebram?
O colapso de corretoras de criptomoedas infelizmente se tornou uma ocorrência comum nos últimos anos. Geralmente, não há uma única razão para o fracasso de uma corretora, mas sim uma combinação de fatores que podem levar à ruína até mesmo os principais players.
A má gestão de riscos é um problema sério. Administrar uma corretora de criptomoedas é um negócio inerentemente arriscado, mas algumas empresas, como a Mt. Gox em 2014, assumiram riscos muito maiores do que podiam suportar. A Mt. Gox não tinha proteções adequadas contra problemas de segurança, como ataques cibernéticos e roubo, o que resultou na perda de centenas de milhões de dólares em fundos de clientes quando foi invadida.
Em 2016, a corretora de criptomoedas Bitfinex, sediada em Hong Kong, foi alvo de um ataque cibernético. Os invasores exploraram vulnerabilidades em seus sistemas de segurança para invadir e roubar aproximadamente US$ 72 milhões em Bitcoin. Apesar do ataque, a corretora conseguiu manter suas operações. No entanto, lidou com as perdas obrigando todos os usuários a arcar com o ônus, deduzindo 36% do saldo da conta de cada cliente.
Além disso, algumas corretoras investem os depósitos de seus clientes em ativos obscuros sem as devidas auditorias. Isso resulta em perdas de bilhões quando o valor desses ativos cai, como foi o caso da FTX. Essa corretora investiu os depósitos e ativos de seus clientes em vários tokens de criptomoedas especulativos e investimentos de risco ilíquidos sem a supervisão apropriada.
Quando o mercado mais amplo de criptomoedas sofreu uma queda em 2022, o valor de muitos desses investimentos despencou, deixando a FTX com uma dívida enorme e levando-a a declarar falência. A situação foi ainda mais agravada pela mistura de ativos entre a FTX e a Alameda.
Uma corrida bancária clássica é outro fator crucial. As corretoras de criptomoedas mantêm apenas uma parte do saldo total de seus usuários em reservas líquidas (para entender melhor esse conceito, pesquise sobre o que significa prova de reservas), investindo o restante para gerar lucro.
Isso significa que elas não possuem 100% dos depósitos disponíveis para que os usuários possam sacar imediatamente. Se o pânico no mercado desencadear uma onda de saques, as corretoras de criptomoedas podem rapidamente se tornar ilíquidas e insolventes, como aconteceu com a Celsius em 2022.
O aumento nos pedidos de saque exauriu as reservas da empresa e deixou a Celsius sem liquidez suficiente para cumprir todos os pedidos. Essa onda de retiradas sobrecarregou o balanço da Celsius, forçando-a a suspender as operações e declarar falência.
O que acontece quando uma corretora de criptomoedas fecha?
Quando uma grande corretora de criptomoedas entra em colapso, isso pode gerar um efeito cascata de caos e perdas em todo o mundo criptográfico. Basta perguntar a qualquer pessoa que tinha fundos na FTX, Voyager ou Celsius. Aqui está um resumo do que geralmente acontece.
1. Perda de Fundos dos Usuários
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O impacto mais direto é que os usuários perdem o acesso a parte ou a totalidade de suas criptomoedas armazenadas na corretora. Dependendo das circunstâncias, isso pode significar que depósitos no valor de milhões de dólares por cliente se tornam repentinamente inacessíveis e podem desaparecer para sempre. Para muitos indivíduos, isso representa suas economias de vida.
Essa perda de fundos ocorre porque as corretoras de criptomoedas mantêm os depósitos de seus clientes em contas coletivas sob seu controle. Quando uma corretora encerra as operações, não há como os usuários recuperarem suas criptomoedas armazenadas. Ao contrário do dinheiro mantido em um banco tradicional, esses depósitos mantidos em corretoras não são assegurados. Portanto, sem acesso às chaves privadas que controlam as carteiras, os usuários sofrem perdas irreversíveis.
2. Pedidos de Falência
Quando uma grande corretora de criptomoedas percebe que se tornou insolvente e incapaz de cumprir suas obrigações financeiras, geralmente inicia um processo de falência. Isso é feito para suspender os saques dos clientes e iniciar processos legais formais.
A corretora apresenta documentos e petições no tribunal de falências, geralmente sob a proteção da falência do Capítulo 11. Isso permite que a empresa se reorganize e reestruture suas operações sob supervisão judicial.
Um administrador independente é nomeado para supervisionar o processo de falência. Seu papel é avaliar os ativos e passivos da corretora, notificar os credores do processo, coletar reclamações dos detentores de contas, examinar as finanças da empresa e desenvolver um plano de reembolso, se possível.
O tribunal impõe uma suspensão automática, que suspende imediatamente qualquer ação de cobrança ou processo legal contra a corretora durante a falência. Os detentores de contas perdem o acesso aos seus fundos enquanto o caso avança por meio de audiências e propostas.
Em última análise, o juiz decide se a corretora deve liquidar totalmente seus ativos ou se pode se reorganizar com um plano de reembolso confirmado. Os detentores de contas devem registrar suas reivindicações e aguardar a resolução do caso para recuperar seus fundos perdidos.
3. Processos Judiciais e Casos na Justiça
Assim que uma corretora de criptomoedas declara falência, os detentores de contas se apressam em iniciar ações judiciais para tentar recuperar seus fundos perdidos. O tribunal de falências lida com essas reivindicações de credores e detentores de contas.
Os casos podem se arrastar por anos enquanto os procedimentos determinam o status dos ativos, quanto os credores devem receber e a ordem de pagamento das dívidas. Por exemplo, a Mt. Gox declarou falência em 2014, mas ainda não pagou seus credores até agosto de 2023.
4. Investigações e Regulamentações
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Quando uma grande corretora de criptomoedas quebra, agências governamentais, como a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) e a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC), geralmente iniciam investigações para descobrir o que a empresa estava fazendo antes que as coisas piorassem.
Eles examinam os registros da corretora em busca de atividades suspeitas, como fraude, má gestão de fundos, violações das leis de valores mobiliários ou declarações falsas feitas aos clientes.
Eles podem aplicar multas, sanções e outras punições se encontrarem alguma quebra de regras. Executivos individuais podem enfrentar acusações criminais, dependendo da gravidade das ofensas.
5. Efeitos Cascata em Criptomoedas
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O colapso de uma corretora de criptomoedas, especialmente se ela for popular, gera ondas de prejuízo em todo o setor. A confiança dos investidores sofre um abalo, o que pode diminuir os preços.
Por exemplo, a falência da Celsius Network e da FTX no final de 2022 contribuiu para que o Bitcoin caísse para menos de US$ 17.000 em novembro de 2022, após ter flutuado em torno de US$ 60.000 apenas um ano antes. Mesmo corretoras centralizadas solventes, como Coinbase e Binance, sofrem uma diminuição no número de usuários e nos volumes de negociação após os escândalos do setor.
Além disso, o colapso de uma corretora pode arrastar outros negócios de criptomoedas aos quais ela está ligada por meio de empréstimos ou investimentos. A falência da FTX fez com que a empresa de negociação afiliada, Alameda Research, também entrasse em colapso.
Como os Usuários Podem se Proteger de Corretoras de Criptomoedas Quebradas
O colapso de grandes corretoras de criptomoedas, como a FTX, deixou muitos usuários de criptomoedas compreensivelmente apreensivos. Ninguém quer acordar um dia e descobrir que a corretora na qual confiavam para proteger seus ativos desapareceu, levando seus fundos com ela. Então, o que os traders e investidores regulares em criptomoedas podem fazer para evitar serem prejudicados se sua corretora quebrar?
Primeiro, seja criterioso sobre quais corretoras você usa. Faça sua pesquisa e escolha corretoras de criptomoedas estabelecidas e confiáveis, com um histórico sólido. Busque transparência em suas operações comerciais e evidências de que os fundos dos usuários estão devidamente protegidos. Corretoras de criptomoedas que passaram por auditorias financeiras são consideradas mais legítimas.
Além disso, evite manter todos os seus ativos de criptomoedas em uma única corretora. É melhor distribuir seus ativos entre duas ou três corretoras confiáveis para diversificar o risco. Se uma quebrar, as outras ainda estarão seguras, espera-se. Da mesma forma, não armazene todas as suas moedas ou tokens em uma corretora. Mantenha alguns em sua própria carteira de criptomoedas, na qual apenas você controla as chaves privadas.
Falando em carteiras, aproveite as opções de armazenamento a frio de criptomoedas. Elas mantêm suas chaves privadas offline, longe dos olhares de hackers ou corretoras não confiáveis. Carteiras de hardware para criptomoedas, como Ledger e Trezor, oferecem excelente armazenamento a frio. Apenas lembre-se de manter o dispositivo físico em segurança.
Finalmente, verifique a situação do seguro de qualquer corretora que você use. Algumas grandes corretoras, como a Coinbase, têm apólices de seguro privadas para cobrir perdas dos usuários em casos como ataques cibernéticos ou falência. Isso não garante que você esteja 100% coberto, mas oferece uma camada adicional de proteção.
Prepare-se para o Pior, Espere o Melhor com Corretoras de Criptomoedas
As consequências do colapso de uma corretora podem significar meses ou anos de disputas legais, perdas financeiras e estresse emocional para os detentores de contas.
É sensato ser cauteloso sobre onde você guarda seus fundos de criptomoedas e diversificar entre corretoras e carteiras. Espera-se que haja menos casos de quebras catastróficas de corretoras de criptomoedas no futuro.