O setor industrial da China está passando por uma transformação significativa, marcada pela instalação recorde de 295.000 robôs industriais em 2024. Esse aumento na automação ressalta o compromisso da nação em modernizar suas capacidades de fabricação e solidificar sua posição como líder global em robótica. A crescente adoção da tecnologia robótica não se trata apenas de implantação; a China também está aprimorando significativamente sua produção doméstica dessas máquinas avançadas, uma tendência que os analistas acreditam que impulsionará o crescimento industrial em uma média de 10% ao ano até 2028.
Este crescente mercado doméstico de robótica está atraindo um interesse substancial de investidores. O Morgan Stanley, em uma análise recente, identificou a Inovance e a Geekplus como players-chave posicionados para um crescimento substancial. Sua perspectiva se alinha com as descobertas da Federação Internacional de Robótica, que não apenas confirmou as instalações recordes de robôs na China, mas também destacou que os fornecedores locais, pela primeira vez, superaram os concorrentes estrangeiros em vendas. Essa mudança sinaliza uma maturação da indústria de robótica indígena da China, capaz de atender à crescente demanda doméstica.
As aplicações em expansão da robótica, impulsionadas por avanços em inteligência artificial generativa, devem impulsionar ainda mais a expansão do mercado. Os robôs são cada vez mais concebidos para ir além das funções tradicionais de fabricação para áreas que exigem colaboração humano-robô e funções de serviço. Esse cenário em evolução está criando novas oportunidades para empresas que podem inovar e se adaptar a esses casos de uso emergentes, sugerindo que a demanda por soluções robóticas na China está longe de atingir seu pico. As projeções indicam que as instalações globais de robôs deverão aumentar 6% este ano, potencialmente ultrapassando 700.000 unidades até 2025, com a China na vanguarda dessa expansão.
Principais Oportunidades de Investimento em Robótica Chinesa
Dentro deste mercado dinâmico, o Morgan Stanley destacou especificamente a Inovance e a Geekplus. A Inovance, sediada em Shenzhen, é reconhecida como uma fornecedora estabelecida de produtos de automação industrial. A Geekplus, uma participante mais recente na bolsa de valores de Hong Kong, é especializada em sistemas robóticos automatizados para logística de armazéns. Uma parte significativa da receita da Geekplus, mais de 70% em 2024, origina-se fora da China continental, com a empresa relatando mais de 65 clientes da lista Forbes Global 500. Essa presença internacional posiciona a Geekplus para uma penetração diversificada no mercado.
Reforçando ainda mais o potencial da Geekplus, analistas da Daiwa Capital Markets iniciaram a cobertura com uma recomendação de compra. Seu relatório observa que clientes proeminentes incluem grandes marcas globais como Unilever, Walmart e Adidas. A Daiwa prevê que a Geekplus alcançará a lucratividade este ano e se beneficiará de uma taxa de crescimento estimada do setor superior a 30% ao ano até 2029. A empresa também é notada por estar bem posicionada para navegar em potenciais tarifas dos EUA, dada sua precificação competitiva e a possibilidade de realocar operações de montagem para o Japão.
A postura positiva do Morgan Stanley sobre a Geekplus é informada por comparações com os setores nascentes de robótica humanoide e direção autônoma, reconhecendo as incertezas inerentes de execução e as limitações de tamanho de mercado em logística. No entanto, eles antecipam que a Geekplus ganhará participação de mercado em um ritmo acelerado. Para a Inovance, a empresa prevê que uma recuperação econômica mais forte do que o esperado impulsionará a demanda por produtos de automação, com atenção especial ao desempenho de seus sistemas de controle de veículos elétricos, que podem exceder as projeções atuais e impactar positivamente o valor de suas ações. Analistas do HSBC recentemente atualizaram a Inovance para uma classificação de “compra”, citando sua posição de liderança em automação industrial e projetando um aumento anual de 22% nos lucros da Inovance até 2027, após um esperado ressurgimento no mercado de automação industrial entre 2026 e 2027.