A performance das ações da Tesla continua a refletir uma confluência desafiadora de reveses técnicos, dinâmicas políticas em evolução e pressões fundamentais. Apesar de sua liderança de mercado em veículos elétricos, as ações da empresa estão enfrentando ventos contrários significativos que abalaram a confiança dos investidores e provocaram uma reavaliação de sua trajetória de curto prazo.
- As ações da Tesla negociam consistentemente abaixo das médias móveis cruciais de 50, 100 e 200 dias.
- O crédito fiscal federal para veículos elétricos será encerrado em 30 de setembro de 2024.
- A eliminação das multas CAFE pode resultar em uma perda de mais de US$ 2 bilhões em lucros de créditos regulatórios para a Tesla.
- As entregas de veículos no segundo trimestre caíram 13,5% em comparação com o ano anterior, totalizando 384.122 unidades.
- As projeções de lucro por ação (EPS) para 2025-2027 sofreram quedas acentuadas desde outubro de 2022.
Análise Técnica e Dinâmicas Políticas
Os indicadores técnicos para as ações da Tesla sugerem vulnerabilidade contínua. As ações atualmente negociam abaixo de suas principais médias móveis de 50, 100 e 200 dias, um padrão tipicamente indicativo de sentimento de baixa. Embora um breve rali tenha ocorrido após um período de alívio na tensão pública entre o CEO Elon Musk e o Presidente Donald Trump, esse impulso ascendente provou ser insuficiente para superar a média móvel de 100 dias. Desde então, a ação recuou, retornando próximo aos seus recentes mínimos de curto prazo, particularmente após novas trocas públicas entre Musk, que recentemente declarou a formação de seu próprio partido político, e o Presidente Trump.
Impacto das Mudanças na Política Governamental
Somando-se a esses desafios está o impacto direto das recentes mudanças políticas. O projeto de lei de impostos e gastos, sancionado pelo Presidente Trump em 4 de julho, encerrará o crédito fiscal para veículos elétricos em 30 de setembro. Essa mudança de política deve afetar a demanda do consumidor, mas suas implicações financeiras mais amplas são significativas para a Tesla. Como observou Jed Dorsheimer, analista da William Blair, a eliminação das multas de economia média de combustível corporativa (CAFE) exige uma redefinição das expectativas. O efeito combinado dos ventos contrários na demanda e a potencial perda de mais de US$ 2 bilhões em lucros provenientes de créditos regulatórios devem impactar diretamente a lucratividade da Tesla, levando a revisões significativas nos modelos dos analistas.
Desempenho Operacional e Projeções Financeiras
Do ponto de vista operacional, o desempenho recente da Tesla também apresenta preocupações. A empresa relatou uma queda de 13,5% nas entregas de veículos no segundo trimestre em comparação com o ano anterior, totalizando 384.122 unidades. Esse desempenho de entregas coincide com uma deterioração acentuada nas projeções de lucros futuros. De acordo com a pesquisa do analista automotivo Ryan Brinkman do JPMorgan, as estimativas de consenso de lucro por ação (EPS) para a Tesla despencaram significativamente para 2025, 2026 e 2027 desde outubro de 2022, sublinhando a gravidade dos ajustes na perspectiva financeira. Esses fatores combinados sugerem um período difícil para a fabricante de veículos elétricos, desafiando sua narrativa de crescimento anterior.