O Bank of America elevou sua avaliação da Amphenol Corporation (APH), um fornecedor chave no crescente setor de inteligência artificial, sinalizando fortes perspectivas de crescimento e um cenário favorável para investidores. A instituição financeira atualizou sua recomendação de neutra para compra, ao mesmo tempo em que elevou seu preço-alvo para US$ 150 por ação, um aumento em relação à meta anterior de US$ 120, sugerindo um potencial de valorização de aproximadamente 22,3% em relação aos níveis de negociação recentes.
A Amphenol, fabricante de conectores elétricos, cabos de cobre e fibra óptica, demonstrou uma tração significativa no mercado, impulsionada em grande parte pela crescente demanda por componentes essenciais para data centers impulsionados por IA. Esse aumento na demanda se traduziu em um desempenho substancial das ações, com as ações valorizando mais de 41% nos últimos três meses e notáveis 91% nos últimos seis meses.
Drivers Estratégicos de Crescimento para a Amphenol
A postura otimista do Bank of America, liderada pelo analista Wamsi Mohan, está ancorada em dois pilares de crescimento primários: o momentum sustentado dentro do vertical de inteligência artificial e a busca ativa da Amphenol por fusões e aquisições estratégicas. Mohan projeta que a Amphenol pode sustentar crescimento de receita de três dígitos em seu negócio relacionado à IA até 2026, um testemunho de seu papel integral no ecossistema de IA.
A análise de Mohan identifica vários fatores chave que contribuem para o desempenho superior projetado da Amphenol. Estes incluem superar as estimativas atuais para 2026 devido ao aumento da demanda por racks de IA, superar ainda mais as expectativas em 2027 com conteúdo incremental de arquiteturas em evolução e capitalizar na construção contínua de data centers que impulsionará volumes mais altos. Adicionalmente, a transição para ópticas co-embaladas (CPO) é antecipada para se desdobrar gradualmente, permitindo que a Amphenol, particularmente com sua aquisição CCS, expanda sua participação de mercado em fibra óptica. A empresa também deve alcançar crescimento orgânico de dois dígitos médios entre 2026 e 2028, complementado por crescimento inorgânico através de aquisições, e crescimento orgânico de um dígito médio fora do setor de IA.
Navegando Transições Tecnológicas
Apesar das mudanças de design antecipadas em sistemas fabricados por grandes players como Nvidia (NVDA), Mohan permanece confiante na capacidade da Amphenol de aumentar seu conteúdo por sistema. Ele antecipa que plataformas de próxima geração, como Vera Rubin e Kyber, incorporarão provavelmente um valor maior de componentes da Amphenol, mesmo que algumas tecnologias de transição, como cabos “overpass”, vejam uma utilização reduzida. Isso sugere uma vantagem estratégica para a Amphenol em se adaptar e se beneficiar dos avanços tecnológicos no cenário de infraestrutura de IA.
Além do impacto direto da inteligência artificial, Mohan enfatiza que o crescimento estrutural consistente da Amphenol sublinha sua força operacional inerente. Essa resiliência subjacente do negócio, independente do boom da IA, fornece uma base estável e reforça ainda mais o apelo de investimento de longo prazo da empresa.
O mercado reagiu positivamente à avaliação elevada do Bank of America, com as ações da Amphenol experimentando um aumento de mais de 2%. Esse sentimento é ainda mais corroborado por dados de mercado que indicam que uma maioria significativa de analistas — 13 de 19 — atualmente recomendam a ação como compra ou compra forte, reforçando a perspectiva positiva em um dos principais beneficiários da revolução da IA no setor de tecnologia.