A tokenomia abrange fatores cruciais que definem o valor de um token de criptomoeda.
Desde o início de 2023, tem-se observado um aumento na procura por criptomoedas. A maioria das criptomoedas começou a recuperar após o cenário negativo do mercado em 2022, e o mercado global de criptomoedas está avaliado em mais de 1 trilião de dólares.
O Bitcoin, a maior criptomoeda, valorizou mais de 40% em janeiro de 2023. Mas sabe como é que uma criptomoeda é valorizada? Se a resposta for não, não se preocupe, este artigo vai explicar-lhe tudo.
No mundo das criptomoedas, a tokenomia adiciona valor com base em vários critérios. Antes de mergulharmos na tokenomia, é essencial entender o que são tokens criptográficos.
O que é um Token Criptográfico?
Um token criptográfico é um ativo digital que representa diversos bens, tais como imóveis, títulos ou mesmo arte digital. Um token também pode simbolizar uma função específica dentro de uma blockchain.
O valor de um token é determinado pelo valor do ativo subjacente ou pelo seu propósito. Da mesma forma, um aumento na procura por um token pode levar a um aumento do seu preço.
Agora que compreende o que é um token, vamos explorar a tokenomia em detalhes.
O que é Tokenomia?
A tokenomia resulta da combinação de “token” e “economia”. Resumidamente, a tokenomia é a economia de um token criptográfico.
A ideia inicial da tokenomia foi proposta por BF Skinner, um psicólogo de Harvard, que, em 1972, sugeriu a troca de fichas por café ou doces entre os participantes.
A tokenomia baseia-se num mecanismo de incentivo que recompensa os utilizadores de redes blockchain. Este sistema encoraja a participação em projetos criptográficos com um maior potencial de recompensa.
No contexto de projetos criptográficos, os investidores compram e mantêm tokens com expectativa de valorização futura. Um aumento na procura por tokens leva a um aumento do valor do projeto e dos fundos investidos.
Uma pergunta comum é: “Como se verifica a tokenomia?”. Vamos analisar isso de seguida.
Como Analisar a Tokenomia de um Projeto Criptográfico?
A tokenomia é fundamental para compreender a estrutura e o design de um token criptográfico. Aqui está como pode analisar a tokenomia de projetos criptográficos:
#1. Estude o Whitepaper
A maioria dos projetos criptográficos publica um whitepaper que detalha as especificações técnicas e os objetivos principais. Ao ler o whitepaper, pode obter uma compreensão fundamental do projeto.
Fonte: ethereum.org
Alguns projetos também oferecem um litepaper, uma versão simplificada do whitepaper. O litepaper permite uma compreensão mais fácil do projeto, sem jargões técnicos.
A tokenomia é uma componente crucial de um whitepaper. Pode encontrar todos os detalhes sobre o token e as suas funcionalidades.
#2. Consulte Sites de Rastreamento de Preços
A análise detalhada de um whitepaper para encontrar informações de tokenomia pode ser demorada. Em vez disso, pode consultar sites de rastreamento de preços confiáveis.
Plataformas como CoinMarketCap ou CoinGecko fornecem análises rápidas da tokenomia de um projeto. Essas plataformas consolidam todos os detalhes relevantes num único local.
O benefício principal é a capacidade de definir a moeda fiduciária preferida para avaliar a tokenomia de um token. Além disso, não é necessário fazer login para consultar os detalhes do token. Interessante, certo?
Por exemplo, ao procurar a tokenomia do token MATIC do projeto Polygon, encontrará informações em tempo real sobre o valor de mercado e a oferta circulante.
Fonte: coinmarketcap.com
Também pode consultar o histórico de um token e os detalhes da Oferta Inicial de Moedas (ICO) com apenas um clique.
Em suma, é essencial verificar os principais componentes da tokenomia para entender melhor o projeto.
Vamos agora analisar os principais componentes da tokenomia.
Principais Componentes da Tokenomia
#1. Fornecimento de Tokens
Os principais fatores que influenciam o preço de um token são a procura e a oferta. Existem três tipos de fornecimento para um token: fornecimento circulante, fornecimento total e fornecimento máximo.
- Fornecimento Circulante: Refere-se ao número total de tokens que estão atualmente em circulação no mercado de criptomoedas.
- Fornecimento Total: Inclui o fornecimento circulante, os tokens já minerados mas não disponíveis no mercado e não inclui os tokens queimados.
- Fornecimento Máximo: Representa o número máximo de tokens que o projeto programou para minerar ou emitir.
O fornecimento de tokens também ajuda a calcular a capitalização de mercado de uma criptomoeda. O valor de mercado é obtido multiplicando o preço atual do token pelo seu fornecimento circulante.
Por exemplo, se um token for negociado a 20 dólares e tiver uma oferta circulante de 10 milhões, o seu valor de mercado será de 200 milhões de dólares.
Alguns tokens têm um fornecimento máximo, como o token ADA do projeto Cardano, com um limite de 45 mil milhões de tokens. No entanto, projetos como Shiba Inu, Polkadot e Tether não possuem um limite de fornecimento máximo.
#2. Mecanismo de Consenso
O mecanismo de consenso de um projeto criptográfico permite que a rede blockchain valide e proteja cada transação. A maioria dos projetos utiliza mecanismos de prova de trabalho (PoW) ou de prova de participação (PoS).
O mecanismo PoW recompensa os mineradores depois de concluírem a validação das transações. Os mineradores necessitam de equipamentos de computação avançados para realizar o processo de validação.
Em contraste, o mecanismo de prova de participação permite validar as transações através do staking de tokens. Para obter recompensas, é necessário fazer o staking de tokens durante um período limitado.
A maioria dos novos projetos de blockchain prefere mecanismos ecologicamente corretos, o que tem aumentado a popularidade do PoS. A transição da Ethereum para um mecanismo de staking é um marco significativo na indústria das criptomoedas.
#3. Utilidade do Token
A utilidade do token refere-se à aplicação prática de um token criptográfico. Os desenvolvedores de projetos criptográficos definem a utilidade do token de acordo com a missão do projeto.
Alguns tokens permitem aos utilizadores pagar taxas de transação, enquanto outros podem ser usados para comprar ou vender NFTs. Os tokens de governança permitem aos seus titulares votar nas decisões importantes de um projeto.
Os projetos de jogos play-to-earn recompensam os jogadores com tokens que podem ser usados para comprar itens no jogo.
Existem projetos que incentivam os utilizadores a fazer exercício físico, recompensando-os com tokens de utilidade com base nas suas atividades físicas.
Alguns projetos focam-se em stablecoins, que têm o seu valor associado a uma moeda fiduciária, como o dólar americano. O valor da stablecoin mantém-se próximo do valor da moeda associada.
#4. Distribuição de Tokens
Uma parte significativa do fornecimento de tokens é geralmente destinada aos fundadores e investidores de um projeto criptográfico. É importante conhecer o comportamento dos grandes detentores de tokens.
Se um indivíduo ou organização com uma grande quantidade de tokens decidir vender todos os seus tokens, o preço pode cair consideravelmente.
Verifique se os investidores e fundadores têm um período de bloqueio mínimo para vender os seus tokens. Quanto maior for este período, menor é o risco de grandes vendas.
A distribuição de tokens também inclui a percentagem de tokens alocada para marketing e para os membros da equipa. Por exemplo, os projetos criptográficos da Chiliz alocam 5% do seu fornecimento total de tokens para a equipa.
Fonte: chiliz.com
As Ofertas Iniciais de Moedas (ICOs) são um método comum para projetos criptográficos distribuírem os seus tokens a compradores interessados. Se estiver interessado num projeto, pode participar na sua ICO.
#5. Queima de Tokens
A queima de tokens refere-se à remoção de um grande número de tokens da sua oferta circulante. Os tokens são transferidos para uma carteira inacessível, removendo-os permanentemente de existência.
Na maioria dos casos, os desenvolvedores queimam tokens para diminuir o fornecimento de um token específico.
Fonte: bnbburn.info
A Binance Coin (BNB) é conhecida pelo seu processo de queima de tokens. Até agora, o projeto Binance queimou mais de 150.000 tokens BNB.
A Importância da Tokenomia no Investimento em Criptomoedas
A tokenomia é um fator chave que os investidores analisam antes de comprar tokens criptográficos. A tokenomia permite:
#1. Compreender o Risco
A tokenomia fornece detalhes essenciais sobre um token, permitindo que um investidor avalie o risco associado ao investimento.
Ao analisar a tokenomia, pode decidir se o risco de um projeto criptográfico é adequado para si e alocar um montante que equilibre a sua exposição ao risco.
#2. Identificar Sinais de Alerta
Com o lançamento diário de novos tokens, é difícil identificar projetos de baixa qualidade. A tokenomia pode ajudar a identificar tokens com fundamentos fracos.
Por exemplo, se encontrar um token com a maior parte da distribuição concentrada num único fundador ou investidor, pode ser prudente evitar esse token, dado que esse único detentor pode manipular o preço.
#3. Avaliar o Valor do Token
A tokenomia permite estimar o valor de mercado de um token, que ajuda a comparar tokens com valores de mercado semelhantes.
Geralmente, o valor de mercado de tokens com maior procura tende a aumentar com o tempo. Por exemplo, o Bitcoin lidera a lista, com um valor de mercado de mais de 442 mil milhões de dólares.
#4. Determinar o Potencial Futuro
Um modelo de tokenomia bem estruturado permite aos investidores avaliar o potencial de um projeto criptográfico. Ao analisar o roteiro no whitepaper, é possível antecipar o crescimento do projeto.
Ao avaliar o potencial de um token, pode tomar decisões de investimento informadas. Basicamente, a tokenomia ajuda a identificar e evitar projetos criptográficos que não são promissores.
Considerações Finais
A tokenomia de um projeto criptográfico oferece dados valiosos para descobrir o valor de um token. No entanto, determinar o potencial de um token não é uma tarefa simples.
É importante combinar os parâmetros abordados neste artigo para uma avaliação mais precisa. Lembre-se sempre de fazer a sua própria pesquisa (DYOR) antes de comprar qualquer token criptográfico.
Pode também ter interesse em fundos de índice de criptomoedas e ETFs.