A Morgan Stanley elevou significativamente a sua perspetiva para as ações da Apple, sinalizando uma potencial mudança na trajetória da empresa impulsionada por uma previsão de produção de iPhone revista e pela importância estratégica da inteligência artificial. O analista Erik Woodring destaca uma perspetiva mais otimista, sugerindo que as ações da Apple, que enfrentaram ventos contrários, estão preparadas para uma revisão em alta à medida que desenvolvimentos operacionais e tecnológicos importantes se desenrolam.
- Elevação da Perspetiva: A Morgan Stanley melhorou significativamente a sua projeção para as ações da Apple.
- Previsão de Produção de iPhone: Aumento de 8% na estimativa de produção de iPhone para a China em setembro.
- Vendas Sólidas no 2º Trimestre: Justificado por vendas de iPhone mais fortes do que o esperado no segundo trimestre.
- Potencial no Trimestre de Dezembro: Projeções indicam espaço para revisões positivas adicionais.
- Inteligência Artificial (IA) e Serviços: A Apple Intelligence e a flexibilidade de preços nos serviços são vistas como alavancas estratégicas.
O sentimento positivo atualizado resulta principalmente de um aumento notável nas estimativas de produção de iPhone para a China. A equipa de pesquisa da Morgan Stanley na China elevou a sua previsão de produção de iPhone para setembro em 8%. Este ajustamento é uma consequência direta de vendas de iPhone mais fortes do que o esperado no segundo trimestre, que esgotaram os níveis de inventário abaixo do normal. A previsão revista, de acordo com Woodring, contempla uma oportunidade substancial de reabastecimento, adicionando especificamente 2 milhões de unidades para cada um dos modelos iPhone 16 e Pro Max para satisfazer a procura renovada.
Embora a previsão mais otimista para setembro já esteja incluída nas projeções atuais, os analistas veem um potencial adicional de valorização no trimestre de dezembro. Este período, conhecido pela sua volatilidade de mercado, poderá registar novas revisões nas previsões de expedição da Apple. Com o lançamento oficial do iPhone 17 previsto para o próximo mês, novos detalhes deverão influenciar as projeções de expedição para além da estimativa atual de 78 milhões de unidades para dezembro, fornecendo outro catalisador para o desempenho das ações.
Alavancas Estratégicas: IA e Preços de Serviços
Para além da produção de hardware, a implementação estratégica da sua suite de inteligência artificial, Apple Intelligence, é vista como um motor de crescimento crítico a longo prazo. Apesar de atrasos anteriores em funcionalidades como a Siri integrada com IA, uma potencial parceria estratégica em IA poderá ser uma força transformadora para a avaliação da empresa. Além disso, a Apple possui uma considerável flexibilidade de preços no seu segmento de serviços, tendo mantido os preços estáticos durante dois anos. Esta capacidade não utilizada para ajustamentos de preços num setor de alta margem apresenta outra via para o crescimento das receitas.
A postura mais otimista da Morgan Stanley é reforçada por várias dinâmicas de mercado subjacentes. Estas incluem ciclos de substituição de iPhone prolongados, uma acumulação de procura reprimida, o desenvolvimento de novos fatores de forma de produtos e margens brutas estruturalmente favoráveis. Além disso, uma perceção de redução dos riscos tarifários e a ausência de ameaças regulatórias imediatas contribuem para a perspetiva positiva. Apesar de um declínio reportado superior a 7% nas ações da Apple em 2025, e uma tendência de muitas instituições estarem com menor ponderação nas ações em comparação com outros pares tecnológicos de grande capitalização, o analista acredita firmemente que a Apple está à beira de um avanço significativo, dependente de desenvolvimentos chave em IA.