As plataformas de negociação de criptomoedas, conhecidas como exchanges, ocasionalmente removem algumas moedas e tokens de suas listas. Mas qual a razão por trás dessa decisão?
Geralmente, existe uma justificativa para tal ação. As exchanges não tomam a decisão de excluir um ativo de forma leviana, pois isso pode prejudicar sua reputação e gerar reações negativas na comunidade. Entretanto, em algumas situações, uma exchange pode considerar essencial remover uma criptomoeda específica ou um par de negociação.
A seguir, apresentamos alguns dos motivos que podem levar uma exchange a remover uma criptomoeda de sua plataforma.
1. Questões de Conformidade
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As exchanges de criptomoedas são obrigadas a seguir regulamentações, mesmo que o espaço cripto seja concebido como descentralizado e sem permissão. Com o aumento da popularidade das criptomoedas, as exchanges estão sujeitas a uma análise cada vez mais rigorosa por parte das autoridades financeiras.
Exchanges que operam nos Estados Unidos, por exemplo, devem cumprir regras estritas de Conheça seu Cliente (KYC) e Antilavagem de Dinheiro (AML). Isso significa que elas precisam verificar a identidade de seus usuários e investigar quaisquer padrões de transação suspeitos que possam indicar atividades criminosas. Se uma determinada criptomoeda for usada em, ou associada a, atividades ilícitas, ilegais ou perigosas, uma exchange pode julgar que o risco de continuar a apoiá-la é muito elevado. Por exemplo, a Coinbase, Bittrex, ShapeShift e outras exchanges deixaram de listar o Monero, uma criptomoeda focada na privacidade e frequentemente ligada a atividades na dark web. No entanto, outras exchanges ainda oferecem suporte ao Monero.
Além disso, alguns países podem proibir ou impor regulamentações severas sobre criptomoedas. Se uma exchange operar em um desses países, ela pode ser obrigada a remover de sua lista quaisquer moedas que se tornem ilegais naquela jurisdição. O mesmo se aplica a moedas que violam sanções contra determinados países ou entidades.
Em última análise, as exchanges não podem correr o risco de enfrentar sanções regulatórias ao listar criptomoedas que não estejam em conformidade com as leis. Portanto, se o status legal de uma moeda estiver incerto, ou se os reguladores a marcarem como problemática, a exclusão da lista geralmente acontece.
2. Inatividade
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A realidade é que existem milhares de criptomoedas disponíveis, mas apenas uma pequena parte tem um uso significativo. Muitas são projetos abandonados ou que já nasceram com pouca utilidade. Portanto, é inevitável que as exchanges removam da lista aquelas que não despertam mais interesse entre seus usuários.
Pode parecer injusto com moedas de baixo volume, como se nunca tivessem tido uma chance real. Mas, no final das contas, as exchanges precisam atender aos seus traders ativos. Excluir moedas com baixa atividade permite que elas foquem naquelas que as pessoas realmente desejam comprar e vender.
Portanto, se você possui uma moeda com baixa liquidez, sempre existe o risco de que ela seja removida por falta de uso. A melhor defesa é que os desenvolvedores do projeto trabalhem para aumentar o envolvimento da comunidade e o volume de negociação, de forma que as exchanges vejam atividade suficiente para justificar a permanência na lista.
3. Riscos de Segurança
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Manter um alto nível de segurança é fundamental para as exchanges de criptomoedas. Se uma moeda apresentar riscos potenciais de segurança, elas podem decidir que não vale a pena continuar a suportá-la.
Por exemplo, algumas altcoins menores já não têm comunidades de desenvolvimento muito ativas. Isso significa que há um risco maior de que a moeda seja comprometida, se vulnerabilidades e bugs não forem corrigidos rapidamente. As exchanges não querem lidar com as consequências se uma moeda listada for hackeada devido a negligência.
As exchanges também precisam considerar a segurança do lado do usuário. Se o software de carteira de uma criptomoeda for defeituoso e levar a ataques contra os usuários, a exchange pode ser responsabilizada por ter listado uma moeda insegura.
Além disso, quanto mais tokens uma exchange lista, maior é a superfície de ataque para os hackers. Portanto, limitar a oferta a moedas mais seguras reduz o risco.
E, claro, se uma moeda sofrer um grande problema de segurança, como um ataque que desestabilize sua blockchain ou uma stablecoin que perde sua paridade, isso prejudicará seriamente a confiança. As exchanges podem não querer que sua reputação seja manchada pela associação contínua com uma moeda danificada.
Os ativos virtuais que as exchanges gerenciam chegam a valores bilionários, por isso elas não podem negligenciar a segurança. Remover criptomoedas com segurança questionável é uma decisão difícil, mas sensata, de gestão de risco. Ela protege tanto o negócio da exchange quanto seus clientes.
4. Esquemas de Bomba e Descarga
Se você não está familiarizado com o termo, um esquema de bomba e descarga ocorre quando um grupo se organiza para inflacionar artificialmente o preço de uma criptomoeda através de compras coordenadas. Quando o preço atinge o pico, eles vendem suas participações e desaparecem, deixando os investidores comuns com perdas.
Esses golpes não são apenas antiéticos, como também expõem as exchanges a possíveis problemas legais relacionados à manipulação de mercado. Portanto, se uma determinada moeda for identificada como um veículo de esquemas de bomba e descarga, a exchange geralmente age rapidamente para retirá-la da lista.
Muitas vezes, grupos em aplicativos como o Telegram e servidores no Discord são usados para orquestrar essas tramas. As exchanges podem monitorar esses canais para identificar evidências de bombas coordenadas e determinar quais moedas evitar.
Os sinais de alerta de um esquema de bomba e descarga incluem picos repentinos e dramáticos de preço e volume sem motivo aparente. Da mesma forma, se a atividade de uma moeda estiver concentrada quase que totalmente em um pequeno grupo de carteiras, isso é suspeito.
Algumas exchanges menos rigorosas podem demorar a remover moedas fraudulentas, pois a ação de bombeamento gera taxas de negociação. No entanto, as exchanges legítimas e seguras trabalham rapidamente para remover o lixo manipulador de suas plataformas.
5. Concorrência
Administrar uma exchange de criptomoedas é um negócio, e a concorrência desempenha um papel importante nas decisões de listagem. Se uma nova exchange oferece condições mais vantajosas para um token, a exclusão da lista pode fazer sentido.
Imagine que surge uma plataforma concorrente que oferece taxas de negociação mais baixas para uma determinada criptomoeda. Isso naturalmente torna a moeda mais atraente para os traders, e o volume de negociação começa a migrar.
Nesse caso, a exchange com taxas mais altas está perdendo receita com as transações daquela moeda para seu concorrente. Em vez de tentar igualar o preço, pode fazer sentido removê-la em algum momento.
As exchanges também precisam considerar como novas listagens podem afetar sua participação de mercado. Por exemplo, se uma moeda competir diretamente com outra já listada na plataforma, a exchange pode não querer prejudicar a si mesma.
Por exemplo, se a Exchange A lista a sua Moeda B nativa, ela pode querer evitar adicionar a Moeda C, que cumpre o mesmo propósito. Isso poderia diluir a demanda pela Moeda B e levar a uma menor atividade de negociação em geral.
6. Falta de Pagamento de Taxas de Listagem
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Uma das formas como as exchanges de criptomoedas obtêm receita é facilitando a negociação de tokens listados e obtendo uma pequena parcela das transações. As taxas de listagem ajudam as exchanges a cobrir os custos de integração de uma moeda à sua plataforma. Isso inclui configurar carteiras quentes e frias, criar livros de ordens, atualizar gráficos e dados de preços, suporte ao cliente, entre outros.
Os projetos de criptomoedas precisam de recursos financeiros para se manterem ativos e cobrirem despesas contínuas. Caso contrário, mesmo que a tecnologia seja promissora, eles correm o risco de cair no esquecimento se não puderem arcar com os custos de listagem em exchanges. Sempre há outro projeto esperando uma oportunidade.
Remoções Não Precisam Ser o Fim para Criptomoedas
O universo cripto se move rapidamente, e moedas que já foram populares podem acabar em dificuldades para as exchanges. Embora a exclusão da lista possa prejudicar os investidores a curto prazo, isso não precisa significar o fim. Muitos projetos superam esses obstáculos e são relistados ou encontram plataformas alternativas.
Como investidor, você pode precisar ajustar suas táticas após uma exclusão e pesquisar mais para encontrar exchanges confiáveis que ainda ofereçam suporte à moeda.