Inflação e deflação, ambos termos na terminologia financeira, estão entre as palavras mais preocupantes em qualquer economia.
Os preços das commodities estão subindo acentuadamente enquanto os salários permanecem estagnados, o que significa que a inflação está em seu pico globalmente. Com os preços das criptomoedas caindo acentuadamente, os investidores que acreditavam que o Bitcoin e as criptomoedas eram uma proteção essencial contra a inflação se perguntam se fizeram a escolha certa.
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Inflação vs. deflação
A inflação acontece quando a oferta de uma moeda fica tão alta que ela perde seu valor ou poder de compra. A deflação, por outro lado, refere-se à situação em que o valor ou a compra de uma moeda aumenta em relação à oferta escassa. As moedas fiduciárias ou tradicionais são principalmente inflacionárias, pois os bancos centrais podem aumentar constantemente sua oferta. As criptomoedas, por outro lado, são principalmente criptomoedas deflacionárias de uma forma ou de outra.
À medida que a inflação continua a morder globalmente, o debate entre criptomoedas inflacionárias versus deflacionárias está ganhando força. Não se preocupe se você achar esses termos esmagadores. Nosso artigo irá dissecar o assunto de ativos criptográficos inflacionários versus deflacionários, explicar a diferença entre eles, se eles podem combater a inflação e por que você deve escolher o caminho certo.
O que são criptomoedas inflacionárias?
A principal característica das criptomoedas inflacionárias é o número crescente de tokens. Embora o valor do token geralmente cresça à medida que a oferta aumenta, você precisaria de mais tokens para comprar ao longo do tempo. Existem diferentes métodos padrão para aumentar a oferta de tokens, incluindo mineração e staking de criptomoedas, para citar apenas alguns.
Dogecoin (DOGE) é um excelente exemplo de um debate de criptomoedas inflacionário versus deflacionário. Os criadores removeram um fornecimento de hard cap de 100 bilhões de DOGE em 2014 para garantir um fornecimento ilimitado da criptomoeda. Como resultado, a oferta pode exceder a demanda, o que pode reduzir rapidamente o valor do token.
Os criadores do Bitcoin (BTC), outro inflacionário, o projetaram para ter um efeito inflacionário limitado. O BTC tem um limite rígido de 21 milhões de tokens, o que significa que, uma vez atingido o nível, você não poderá mais minerar mais Bitcoin. Assim que o nível de pico for atingido, o BTC será automaticamente convertido em uma criptomoeda deflacionária.
Até agora, mais de 19 milhões de Bitcoins já foram minerados, mas projeta-se que pode levar décadas até que o token final seja minerado. Isso se deve a um processo conhecido como halving, que acontece pelo menos uma vez a cada quatro anos, reduzindo continuamente o número de tokens que podem ser minerados e colocados em circulação. Ao contrário do DOGE, o BTC empregou um mecanismo exclusivo que ajuda a desacelerar a inflação; o método é conhecido como halving.
O que são criptomoedas deflacionárias?
As criptomoedas deflacionárias são projetadas para que sua oferta diminua com o tempo. Subsequentemente, o valor de cada token é projetado para aumentar enquanto a demanda permanecer constante, com diferentes projetos de criptomoeda empregando métricas deflacionárias variadas. Um conhecimento preciso de criptomoedas deflacionárias ajudará você a apreciar a diferença entre criptomoedas inflacionárias e deflacionárias.
As exchanges de criptomoedas Binance e Polygon oferecem os melhores exemplos de como os projetos de criptomoeda lidam com criptomoedas deflacionárias. A exchange Binance destrói um determinado número de suas moedas nativas Binance (BNB) uma vez a cada trimestre para manter seu fornecimento sob controle. A troca de polígonos também “queima” muitos de seus tokens nativos MATIC pelos mesmos motivos. Projeta-se que, uma vez que a coleção de qualquer moeda não possa mais atender à sua demanda, os preços subirão.
Inflacionário vs. deflacionário
Os efeitos econômicos ligados à inflação e deflação das moedas tradicionais podem não ser tão claros e diretos para a maioria das pessoas. No entanto, entender os fatores que afetam os conceitos é mais fácil de explicar ao explicar criptomoedas inflacionárias versus deflacionárias.
Enquanto as criptomoedas inflacionárias apresentam um sistema que promove um crescimento contínuo no número de moedas em oferta, as criptomoedas deflacionárias apresentam um sistema em que a oferta de tokens em circulação reduz gradualmente ao longo do tempo.
Se você for diferenciar entre criptomoedas inflacionárias e deflacionárias, alguns dos fatores que você deseja considerar são os seguintes.
Fixo vs. flutuante
Por muito tempo, o valor das moedas fiduciárias ou tradicionais costumava ser fixo porque seu valor estava quase sempre vinculado a algo tangível, especialmente as reservas de ouro mantidas pelos bancos centrais. O valor dessas moedas era comumente definido como a quantidade de ouro que eles podiam comprar. Houve um tempo no passado em que os cidadãos podiam visitar bancos e exigir uma parte do ouro equivalente aos seus depósitos.
Entramos na década de 1970 e os bancos centrais esqueceram as reservas de ouro, então a maioria dos países abandonou completamente a prática. As moedas tornaram-se flutuantes, o que significa que seu valor se tornou dependente da comparação com outras moedas. Atualmente, o valor das moedas tradicionais é baseado principalmente em um acordo geral de que elas têm um valor, que é a gênese do termo moedas fiduciárias, emprestado do termo latino “faça-se”.
A principal ruína de destruir o padrão-ouro para fixar o valor do dinheiro é que ele tornou as moedas fiduciárias principalmente inflacionárias. Hoje, os bancos centrais podem imprimir novas moedas como bem entenderem e não precisam fazer anúncios públicos sobre isso. O valor de qualquer moeda é afetado pela quantidade em circulação, o que significa que quanto maior a quantidade em circulação, menor o poder de compra da moeda.
Por outro lado, as criptomoedas não são controladas por nenhum governo ou banco central. Possuem algoritmos e mecanismos únicos que garantem uma oferta máxima que nunca poderá ser excedida. Quando o fornecimento atingir esse limite predefinido, o fornecimento será interrompido e o valor irá para qualquer lugar, menos para cima, desde que a demanda percebida do token permaneça constante. Esse fator torna criptomoedas como Bitcoin e outras genuinamente deflacionárias.
A natureza deflacionária da maioria das criptomoedas permite que as pessoas as façam HODL implacavelmente, o que torna a compra de criptomoedas bastante cara. Observe, no entanto, que existem outras criptomoedas, como aquelas que são executadas em mecanismos de consenso de prova de participação (PoS) que não têm uma oferta máxima.
O Ethereum (ETH) é uma dessas criptomoedas que se desenvolve em direção à estrutura PoS, embora isso não a torne necessariamente uma criptomoeda inflacionária. No entanto, ao contrário dos bancos centrais que podem imprimir moedas à vontade, o método de criação de novas criptomoedas é transparente e previsível, graças à natureza pública da tecnologia blockchain.
Demanda e oferta
Oferta e demanda são essenciais ao escolher entre criptomoedas inflacionárias e deflacionárias. A verdade é que o aumento ou diminuição da cobrança cria uma diferença entre os dois tipos de tokens criptográficos.
É bom lembrar que mesmo as criptomoedas inflacionárias podem ter vários benefícios significativos ao lidar com a inflação. Um bom exemplo é quando as criptomoedas inflacionárias causam um cenário em que a demanda eventualmente supera a oferta. As criptomoedas deflacionárias, por outro lado, podem ajudar os investidores a capitalizar os benefícios associados aos aumentos de preços.
Conversão
Ao contrário das moedas fiduciárias inerentemente inflacionárias, já percebemos que, embora a maioria das criptomoedas possa parecer inflacionária à medida que se desenvolve, elas são projetadas para fazer a transição de inflacionária para deflacionária.
A capacidade de se converter de criptomoedas inflacionárias para deflacionárias não apenas lhes dá uma vantagem sobre as moedas fiduciárias, mas também garante que os desenvolvedores possam sempre fazer alterações para transformar criptomoedas inflacionárias em deflacionárias.
Ao lidar com a inflação econômica, os usuários podem implantar mecanismos deflacionários em criptomoedas inflacionárias para ajudar a conter a inflação. Um bom exemplo é o ETH, que é principalmente uma criptomoeda inflacionária que pode optar por queimar um determinado número de tokens durante períodos de alta atividade.
Vamos mastigar mais isso para que possamos torná-lo mais claro para você. A capacidade de converter de inflacionários não necessariamente torna ativos inflacionários com um suprimento ilimitado de moedas inerentemente ruins. Tais moedas como DOGE e ETH podem experimentar alta oferta e baixa demanda de vez em quando. Você quer lembrar que, ao contrário das configurações de moeda fiduciária, seus ecossistemas de criptomoedas são projetados para superar as crises econômicas.
Ethereum é uma moeda ilimitada sem hard cap. No entanto, o blockchain Ethereum foi programado para limitar a quantidade de mineradores de ETH que podem minerar dentro de um ano. Se, por exemplo, a oferta de ETH, de acordo com o valor de mercado, for de 100 milhões, as mineradoras só poderão minerar 18 milhões de ETH anualmente, o que representa uma taxa de inflação de 18%.
No entanto, suponha que o valor de mercado da ETH aumente para 200 milhões de tokens. Nesse caso, a quantidade fixa de 18 milhões de ETH que pode ser extraída se traduzirá em uma taxa de inflação de 9%, o que beneficiará o ecossistema Ethereum. Portanto, isso diz a você que, no que diz respeito às criptomoedas inflacionárias versus deflacionárias, um perfil inflacionário não é necessariamente ruim.
Tal ação é quase impossível em criptomoedas projetadas como estritamente deflacionárias, pois ninguém pode criar ou queimar tokens à vontade. Isso porque, por natureza, as criptomoedas deflacionárias têm seus mecanismos exclusivos que restringem o número de moedas que podem estar em circulação.
Valor
O valor de ativos digitais específicos é um aspecto importante a ser considerado ao comparar criptomoedas inflacionárias versus deflacionárias. Sobre como elas diferem em valor, há todas as chances de que, uma vez que elas possam se tornar escassas no que diz respeito à oferta versus demanda, as criptomoedas deflacionárias provavelmente terão um valor mais alto quando chegar a hora certa, o que as torna um bom veículo de investimento.
A coisa mais importante que você quer lembrar, porém, é que se o valor das criptomoedas deflacionárias vai aumentar depende da questão crítica da demanda. Se a demanda por criptomoedas deflacionárias permanecer sombria agora ou no futuro, isso pode reduzir significativamente o potencial desse ativo digital de se tornar valioso agora ou no futuro.
Portanto, o valor intrínseco de uma criptomoeda depende principalmente se ela pode ter diversos casos de uso. A ETH é um excelente exemplo dessa criptomoeda, considerando como ela se estabeleceu como a criptomoeda de escolha para Finanças Descentralizadas (DeFi) e tokens não fungíveis (NFTs).
Poder de compra
Na macroeconomia, qualquer moeda projetada para ter novas unidades liberadas fácil e arbitrariamente torna-se inflacionária. Isso significa que se torna uma força que pode influenciar materialmente a produção e o consumo de bens e serviços em uma determinada economia. O alto volume dessa moeda também determinará os preços das commodities em um mercado.
As unidades necessárias para comprar itens tornam-se menores quando há suprimentos de moeda baixa. Por outro lado, os compradores pagam mais caro pela mesma coisa quando o mercado está inundado com unidades de uma determinada moeda. Da mesma forma, o poder de compra de criptomoedas inflacionárias versus deflacionárias é determinado pelo número de tokens da criptomoeda específica em circulação.
Quanto maior o número de moedas de qualquer criptomoeda em circulação, menor o valor. No caso das criptomoedas deflacionárias, que são de oferta limitada, possuem maior poder de compra devido à sua maior valorização. Desde que a oferta reduzida ande de mãos dadas com o aumento da demanda e o potencial de crescimento, as criptomoedas deflacionárias terão preços melhores e comprarão mais.
O tiro de despedida
De acordo com a definição tradicional de inflação, Bitcoin e outras criptomoedas são moedas inflacionárias. No entanto, suas taxas de inflação são facilmente compreendidas, quase previsíveis e constantemente decrescentes. E assim como o ouro, a taxa de inflação das criptomoedas um dia chegará ao ponto zero.
No entanto, quando você considera a definição convencional de inflação, o Bitcoin e a maioria das outras criptomoedas são inerentemente deflacionárias, especialmente porque espera-se que seu poder de compra continue aumentando ao longo do tempo.
Embora o poder de compra do Bitcoin ainda possa ser extremamente volátil, as criptomoedas inflacionárias e deflacionárias ainda são relativamente novas e devem se estabilizar no longo prazo. A oferta total de criptomoedas deflacionárias como o BTC é fixa, o que garante que seu poder de compra aumentará enquanto a demanda existir.
Ao escolher entre criptomoedas inflacionárias e deflacionárias, é óbvio que ambos os tipos de criptomoedas têm seus prós e contras. As criptomoedas inflacionárias podem levar a um cenário de demanda sobre oferta, que pode sustentar indefinidamente o setor de mineração de criptomoedas. No entanto, as criptomoedas deflacionárias podem resultar em um aumento de preço, o que beneficiaria muito os investidores. Só o tempo dirá qual entre todos esses tokens de criptografia prosperará quando atingirem seus limites.